A股市场迎暖春 绩优均衡基金受关注_全球时讯
2023-01-30 18:29:49    证券时报网


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新年新气象。步入2023年以来,A股迎来反弹行情。截至1月30日,上证综指、沪深300、创业板指自年初以来的涨幅分别为5.8%、8.5%、11.4%。随着股票市场回暖,投资者信心有所回升,对绩优基金的关注度也在提升,广发均衡价值(007254)正是其一。

银河证券统计显示,截至1月20日,沪深300指数在过去一年下跌12%,同期广发均衡价值实现6.23%的正收益,位列同类基金前3%分位;近三年收益达到77.97%,排名同类前10%分位,获得银河证券三年期五星评价(过去一年、三年排名分别为26/1182、52/488,同类指偏股型基金)。

自2020至2022年期间,A股经历不同的市场环境,沪深300指数区间下跌2.3%,广发均衡价值是如何取得近70%的收益?从历史持仓看,该基金重点配置两类品种:一是比较传统的白马成长股,即市场认知比较充分的高ROE公司,常见的是白酒和医药龙头;二是市场关注度还不高的中小市值成长类公司,企业盈利呈现非线性增长的特点。

广发均衡价值成立于2019年6月,现任基金经理王瑞冬。资料显示,王瑞冬本科就读于清华大学生物系,硕士保研至同校的化学工程系高分子所,从事高分子研究。2012年毕业后,他在中国人寿资产股票投资部任医药行业研究员。2015年,他加入广发基金继续深耕医药。2020年5月,王瑞冬从研究转向投资,接手管理广发均衡价值。

广发均衡价值基金经理王瑞冬

谈及广发均衡价值的管理思路,王瑞冬介绍,该基金采取高仓位运作策略,基本淡化择时,偏好于在高质量成长赛道精选个股。以去年四季度为例,组合配置需求端相对刚性、受宏观经济影响较小的方向,如医药、军工、高端白酒等。同时,基于线下消费场景逐步复苏的预判,增持了食品饮料。此外,考虑到经济短期增速修复上行,在持仓中增加了头部优质银行的配置。

今年以来权益回暖明显,投资者对2023年市场充满期待。展望2023年,王瑞冬认为,今年经济复苏方向较为明确,流动性环境保持稳定,A股主要指数估值分位数在较低位置,面临较好的中长期投资机会。行业方面,他关注医药、消费、电子、军工等成长性行业。

“医药行业是一个受益于老龄化的行业,需求端好于大部分消费品。伴随经济复苏及疫情缓解,线下活动恢复利好常规诊疗。”王瑞冬表示,此前,市场担心医药产品型公司的产品会持续降价,影响企业的盈利。实际上,医药板块包含众多子行业,有一些不太受医保政策压力的细分方向可以挖掘,如非医保支付的消费属性产品、药品/器械的国际化、科研试剂、制药业上游供应链等。

对于军工行业的基本面,王瑞冬分析,一方面,军工自身有一定的逆周期属性,需求和宏观经济相关性较弱;另一方面,军工产品在定型后很少替换供应商,产品的供应周期通常能达五年以上,这种客户粘性带来了较高的ROE水平,行业内有部分公司具有较好的阿尔法。(CIS)

(文章来源:证券时报网)

关键词: A股市场 沪深300