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CFi.CN讯：数据显示，太阳纸业2026年前三季度营收319.64亿元、同比增长10.5%，归母净利润29.22亿元、同比增长16.9%；单看26Q3，营收111.02亿元( 13.0%)，归母净利润9.71亿元( 34.9%)，扣非净利润同比大增45.6%，经营性现金流达45.79亿元、同比上升37.8%。毛利率15.87%，同比提升1.8个百分点，虽环比微降0.64pct，主因箱板纸价格波动，但溶解浆等高毛利产品贡献提升。

近期机构研报指出，公司盈利高增源于浆纸一体化优势持续兑现，老挝基地与国内新产线协同降本，同时加速产品结构升级。研报认为，颜店50万吨天然生物质纤维 60万吨绿色包装新材料项目预计2027年四季度投产，将显著增强高端纸基材料供应能力，契合包装减量、环保升级趋势。研报指出，尽管Q4纸价承压、美废成本上升，但新产能满产对冲压力，中长期成长路径清晰，估值仅10倍PE，安全边际充足。

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