昨天早上我们还在写美国硅谷银行发生流动性危机单日暴跌42%，引发美股银行板块抛售风险，导致美股大跌。没想到才过了一天，这家总资产超过2000亿美元美国银行就这么轰然倒闭了，过程太过迅速，令人唏嘘。

我们先简单捋一下前因后果，硅谷银行在低利率的时候用存款配置了大量金融产品，但现在由于美联储加息，金融产品爆亏，另外存到银行都有5%的利息收入，巨大的利差导致投资者要赎回，从而引发了流动性危机。

硅谷银行的存款主要用于两个方面：向风险投资基金VC发放贷款；购买了913亿美元会计记账方式为持有到期的债券，这一步部分爆亏，远超硅谷银行的权益总额。

(资料图片仅供参考)

前天晚上，硅谷银行表示，出售了其所有210亿美元的可销售证券，这个组合基本上由美国国债和抵押贷款支持证券组成。公司表示，其因此遭受了18亿美元的税后损失。当天硅谷银行单日暴跌42%，并引发美国银行股票抛售潮，盘后硅谷银行继续暴跌。

爆雷引发客户恐慌及挤兑后，硅谷银行周五陷入崩溃，当地时间3月10日，根据美国联邦存款保险公司(FDIC)发布的一份声明，美国加州金融保护和创新部(DFPI)当日宣布关闭美国硅谷银行，并任命FDIC为破产管理人。

我们看一下硅谷银行股价，从最高763跌到停牌的106，股价跌去了七分之六，这就是美股、港股这种市场的可怕之处，一夜之间账面可能归零，A股还是把大家保护的太好了。

美国硅谷银行之所以暴雷，有两大原因：最根本的原因是硅谷银行的期限错配，短期限的负债和长期限的资产出现错配，而诱发因素的美联储加息，导致利差急剧扩大。并且这可能不仅仅是硅谷银行的问题，美国银行业风险在发酵。

分析师指出，如果连硅谷银行都出了问题，那其他资产和声誉方面都不如硅谷银行的银行会有多大风险。华尔街担忧，硅谷银行只是不幸的遇到了所有逆风，但也可能成为酝酿危机的第一块多米诺骨牌，就像当年的雷曼兄弟一样。

目前来看，硅谷银行倒闭还无法和08年金融危机相提并论，美国居民杠杆、地产风险、银行资产质量都远比08年要好，但对市场风险偏好有较大的冲击，市场已经出现恐慌抛售潮。

另外，昨晚美国公布了2月份非农就业数据，根据报告，美国2月季调后非农就业人数为31.1万人(预期20.5万人)，失业率3.6%(预期3.4%)；市场颇为关心的平均小时工资年率为4.6%(预期4.7%)。

虽然非农就业数据还是很强劲，大超市场预期，但美国2月份失业率反弹，工资涨幅也低于市场预期，这份数据强劲程度不如2月份。所以数据公布后，美元指数大跳水，一度暴跌超1000点，美债收益率直线跳水，美股一度翻红。

但后面硅谷银行破产倒闭所引发的风险蔓延，美国恐慌指数VIX攀升至27.60，美股大跳水。截止收盘，美股道指跌幅为1.07%，纳指跌幅为1.76%，欧洲股市也全线大跌。

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