宋城演艺行业需求收缩扣非三年两亏 黄巧灵家族累计套现48亿信披违规被警示
2023-04-07 14:44:07    长江商报

长江商报消息 ●长江商报记者 魏度

为了减持套现,黄巧灵家族挖空心思,但仍然未能逃脱监管处罚。

4月1日晚间,宋城演艺(300144.SZ)发布监管函,公司控股股东杭州宋城集团控股有限公司(以下简称“宋城集团”)、实际控制人黄巧灵及其一致行动人黄巧龙、刘萍在披露协议转让股权时,披露的信息不完整,重要信息未披露。深交所创业板公司管理部对宋城集团等出具警示函。


(资料图片)

根据长江商报记者粗略统计,2016年以来,黄巧灵家族通过二级市场减持、协议转让等途径,累计套现约47.99亿元。

实控人家族大举减持套现,宋城演艺的经营承压。近三年,公司主营业务有两个年度亏损,2022年,公司预计实现的扣非净利润再度亏损超0.35亿元。

值得一提的是,宋城演艺曾实施了较大规模收购,但未达到预期。如何才能脱困?公司寄望于文旅行业消费复苏。

脱困亟待行业复苏

宋城演艺主营业务再度出现亏损。

根据业绩预告,2022年,宋城演艺预计实现归属于上市公司股东的净利润为750万元—1125万元,较上年同期的3.15亿元减少约3亿元,同比降幅为96.43%—97.62%;预计扣非净利润为亏损3575万元—3950万元,较上年的盈利2.68亿元减少约3亿元,同比降幅为113.35%—114.75%,出现盈转亏。

从单个季度看,去年一、二、三季度,公司实现的营业收入分别为0.85亿元、0.26亿元、2.76亿元,同比下降72.16%、93.83%、1.66%,对应的净利润为-0.39亿元、0.09亿元、1.05亿元,同比变动-129.15%、-96.15%、93.51%;扣非净利润为-0.40亿元、-0.59亿元、1.25亿元,同比变动-130.85%、-131.15%、140.16%。

从季度经营业绩数据看,一、二季度较为糟糕,三季度强劲复苏。

对比年度业绩预告及前三季报,去年四季度,公司净利润、扣非净利润的预计数分别为-6826.15万元至-6451.15万元、-6622.05万元至-6247.05万元,均处于亏损状态。由此可见,四季度大幅亏损是导致全年亏损的主要原因。

宋城演艺解释称,受疫情影响,文旅行业消费需求进一步收缩,公司经营和业绩受到较大影响。数字娱乐平台花房集团业务发展良好,已在国内外构建了音视频直播娱乐和社交网络服务两条主业务线,用户数据及财务指标均呈现稳健增长。当年,影响当期净利润的非经常性损益约为4700万元。

作为中国演艺第一股,单纯从经营业绩数据看,宋城演艺曾经的经营业绩表现较稳定。2010年、2014年,公司实现的营业收入分别为4.45亿元、9.35亿元,净利润为1.63亿元、3.61亿元,期间营收及净利双双稳步增长。即便如此,宋城演艺的实际控制人黄巧灵仍不满意,他推动宋城演艺大举并购扩张。

2013年,宋城演艺收购天源旅游公司80%股权,随后相继发起收购大盛国际35%股权、本末文化60%股权、中杂公司38%股权、北歌公司20%股权、容中尔甲60%股权、深大智能20%股权、灵动时空100%股权等。

最为知名的,是溢价率高达68.18倍以26亿元的价格收购六间房,进军互联网演艺,此次收购宋城演艺形成商誉23.70亿元,而出让方就是大股东宋城集团及8名自然人。

六间房入表后,2015年至2018年,宋城演艺实现的净利润分别为6.31亿元、9.02亿元、10.68亿元、12.87亿元,同比增长74.58%、43.10%、18.32%、20.57%。其中,六间房业绩承诺期内精准达标、贡献不菲。

六间房业绩承诺期满,宋城演艺通过引进花椒直播的母公司对六间房进行增资,六间房由全资子公司变成参股公司,随之出表,23.70亿元商誉风险顺利化解。

但风险并未从根本上化解。2020年,六间房爆雷,宋城演艺计提资产减值及期股权投资损失合计18.32亿元。当年,宋城演艺净利润亏损17.52亿元、扣非净利润亏损17.68亿元。

2020年至2022年主业三年两亏,宋城演艺经营陷入困境。恐怕,宋城演艺脱困的希望,就是等待行业复苏。

转让股份信披违规收监管函

宋城演艺大举收购经营业绩仍然欠佳,这并未影响到实控人黄巧灵的减持套现。

宋城演艺的控股股东为宋城集团,黄巧灵与刘萍为夫妻,黄巧灵与黄巧龙为兄弟。黄巧龙、刘萍为黄巧灵的一致行动人。黄巧灵及其一致行动人直接间接持有宋城集团100%股权。

上市之初,宋城集团、黄巧灵及其一致行动人合计持有宋城演艺46.19%股权,黄巧灵家族合计持有40.95%股权。

长江商报记者发现,2016年以来,黄巧灵家族进行了三轮减持。

具体为,2016年11月22日,宋城集团、黄巧龙、刘萍通过大宗交易合计减持0.64亿股股份,减持均价为22.60元/股,套现约14.46亿元。这是黄巧灵家族第一次减持。

2020年11月20日,宋城演艺披露,当年8月19日至11月20日的三个月,黄巧灵先后实施了两次减持,减持数量分别为5200万股、3220万股,套现金额分别约为8.32亿元、5.71亿元。在此期间,黄巧龙减持1300万股、刘萍减持700万股,分别套现2.30亿元、1.24亿元。

这是第二轮减持,上述三人合计套现金额约为17.60亿元。

此次减持曾遭受市场广泛质疑,作为公司实际控制人及其一致行动人,黄巧灵家族精准减持,被指利用信息优势提前减持避险。质疑的理由是,在黄巧灵家族减持完成2个月后,宋城演艺披露资产减值公告,拟计提长期股权投资损失和减值准备合计约18.32亿元,导致当年巨亏。

这是宋城演艺上市之后的首次年度亏损,也是迄今为止规模最大的年度亏损。亏损的主要原因,就是六间房爆雷。在爆雷、计提巨额减值之前,黄巧灵及其一致行动人完成了减持。

相较前两次减持是通过二级市场进行,第三次减持,黄巧灵采取的是协议转让股权。2022年11月18日晚间,宋城演艺公告称,公司控股股东宋城集团、实际控制人黄巧灵及其一致行动人黄巧龙、刘萍拟通过协议转让方式,转让所持公司合计10.02%股权。

本次交易的对手方为金研宋韵企业管理(杭州)合伙企业(有限合伙)(以下简称“金研宋韵”)、华能贵诚信托有限公司(代表“华能信托·颂元集合资金信托计划”,以下简称“华能贵诚信托”),二者各拟受让5.01%股权。

根据当时公告,本次股份转让价格为12.16元/股,为协议签署日前一个交易日公司股份收盘价的90%,转让价款均为15.93亿元,总价款为31.86亿元。

最终,向华能贵诚信托转让股权事项终止,向金研宋韵转让股权顺利完成,黄巧灵家族套现15.93亿元。

综上所述,黄巧灵家族通过二级市场减持及协议转让方式,三轮减持,合计套现47.99亿元。

值得一提的是,正是第三次的协议转让,双方约定了转让相关“差额补足义务及超额收益安排”具体内容,但是,宋城演艺并未披露。

因为选择性披露,信息披露内容不完整,宋城集团、黄巧灵等被监管部门出具警示函。

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