今天，三大指数突然“爆发”，走出“降息”预期，靠谱吗？

今天三大指数突然“爆发”，意外吗？

不算意外，从各个市场来看，信号各有不同，具体而言：

1.从昨天开始商品市场就开始走强，而且是全线大涨，尤其是螺纹钢和玻璃。

(资料图片)

多头暴打空头，一扫前霾。

2.昨天大A低开拉高，冲高再回落，看起来还在举棋不定，但事实上，跟前段时间不讲道理的下跌，已经有了极大的改观。

3.国债利率继续回落，国债期货大涨。

4.汇率继续贬值，且超出美元指数贬值程度。

各个市场预期不尽相同：

商品大涨，意味着经济向好。汇率贬值，国债利率回落，意味着经济向下。

而股票市场则夹在中间，举棋不定。

我们会发现现在大A进入到了一个新阶段——“震荡期”。

那么，今天大A为什么会涨？

道理不复杂，极差的CPI带来了强政策预期，市场普遍认为“降息”指日可待。

降息会导致中美利差的扩大，从而导致汇率贬值。

降息会导致利率下降，所以国债期货上涨。

降息会刺激需求，那么商品自然大幅度反弹。

降息同样会为股票市场带来流动性，所以股票市场会有所反应。

发现没有，各个市场都在按照“降息”预期在走，那么问题来了：

降息会如约而至吗？

事实上，我并不这么认为。

道理不复杂，我们放的水还不够多吗？君不见都在金融系统里空转。

一方面，现在经济问题的本质是“负债表”的问题，从央行到企业再到居民端，均背着沉重的债务，不修复“负债表”，就无法释放购买力。

一言以蔽之：要救内需，先富其民。

百姓兜里有钱，有足够购买力，自然不需要你催着买。而不是老想着从百姓口袋里掏钱，没钱没信心，再怎么催也没用。

否则，各种补贴，财政兜底，相当于“给你购房资格”、“买法拉利给50元优惠券”，“让财政兜底救市”能有个锤子用。

那是叫救市嘛，那是馋百姓的身子，不对，馋大家伙兜里的钱。

相当于，砍下百姓的大腿，黄老爷把腿接上？

另一方面，即使降息可以预期，但也不是现在。

最主要的原因是美联储加息还没有正式结束，降息预期也在秋季才会形成！如果美元11月降息，中国就可以大宽松！

也就是说至少还要煎熬半年时间！

再一方面，降息相当于央行上杠杆，如何修复企业、居民端负债表就非常值得关注。

如果只是修复企业负债表，那么结果跟之前大差不差。

那么今天为什么大涨？

原因不复杂，就是昨天我跟大家聊的话题“美股一进入抛售区间，港股，A股就进入狩猎区间。”

一方面是人民币汇率跌到位，A股市跌到位，华尔街的“狼”们，寻着味儿就来了。

而且不是赢一次，是赢两次。

另一方面是，美股眼下面临着“冲击”，比如：今天刚通过的美债上限协议，这意味着，超发的美债必然会吸收市场上的流动性。

再一方面是，美国经济是否衰退也面临着挑战，比如：今晚美国要公布非农数据。

综上，在各种不确定性中，A股走出了“降息”预期的步伐，这靠谱吗？

当然不靠谱。

事实上，资本市场的博弈是个复杂的系统，我不建议大家买预期，而是尽可能交易现实。

什么意思呢？

买确定性高的，且采取有一定容错率的策略，而不是被预期牵着走。

比如：我们前天买入的券商，今天继续走高，就是这个道理。

另外，今天有个不错的消息：

618是购物节，网上预售数据大超预期，所以我们看到三大电商大涨。

相比618，619更值得关注，这是人民币柜台开通日，人民币可以买港股。

另外，KWEB指数（中概指数），昨夜涨超5%，指数已经走在了前面。

今天上午恒生科技也呈暴力上涨态势。

这都说明，“中概股”将在半个月内，无论是预期，还是流动性上来看，都将迎来确定性极高的一波。

请注意，在618前夕，我们会减去近期新加的仓位，待消息确认后，再做进一步打算。

这就是“交易现实”，在起伏不定的市场中，我们并不追求买在最低点，卖在最高点。

我们追求的是：放弃幻想，让确定性高一点，再高一点。

祝好，我是希望你们财富自由的谢筱白。

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