Part.1

今天刷屏的是一则存款利率下调的消息：

离上次6月份下调，仅二个月；这次下调幅度高于6月下调。

(资料图片)

从去年9月，我们已经第三次下调存款利率。

值得注意：这次下调利率，不是我们普通意义上的人民银行基准利率下调。

只针对商业银行的存款，基本上针对个人存款。

为什么会这样？

一方面，我们需要下调利率，但另一方面，已经没有下调基准利率的空间。因为美国在升息，去年3月份开始，美国基准的利率已经从0，上升到5.25到5.5%，我们只有不对称下调存款利率。

美国启动升息，其它国家只有跟进，欧洲在升息，英国在升息！如果不跟进，美元的高利率，就像一块磁石，会把低息国家的资金吸过去.....

这种事情，谁也不敢怠慢，甚至象英国和欧元区也是，英磅升息了13次，升到5.25%；欧元升息了14次，升到3.75%

不升息有没有？

有，就是日本，代价是汇率贬值，一夜回到解放前：

去年至今日元汇率贬值了27%

美国发动的金融战，其实是对其它所有的国家，他是庄，发了牌，看你跟不跟？

有一些国家经济基础不好，就算跟着美国升息，也逃避不了经济被拉垮的局面，比如阿根廷

美元升息期间，阿根廷比索升息到118%。

换句话说：存款放银行一年，货币利率比本金高，但是阿根廷比索，却贬值了70%，经济面临崩溃，这就是升息在金融战中的威力，如果本身体质不好，你就算用尽吃奶地力升息，最后还是被拉爆：

Part.2

回过头来，看我们自己：

随着美元升息周期展开，人民币不但没有跟随美元脚步大幅度升息，而且还降息降准。也就是美元向左，我们向右。

这对我们经济和资金面，是一个巨大挑战！

其中的影响：

一、股票市场：由于我们基准利率低，而海外美元、欧元、英镑的基准利率高，如果A股市场股票不涨，海外资金将流出。

举个栗子：假设你是老外，在中国资本市场赚不到钱，放银行利率又低，人民币给1.5%利率，美元给6%利率，自然会把钱调出去，现在北向资金不断流出，一方面是A股赚钱效应差，另外也是我们基准利率太低。

二、债券市场：中国十年期国债收益率，大幅低于美国十年国债收益率，导致许多追求稳健的主权基金流出。这类资金常常是规模非常巨大的资金，对经济影响重大。 

同样是十年期国债，中国只有2.6%，美国达4.1%，如果你是一个国际资金的大鳄，想追求稳定安全的收益，你会把钱放在中国还是美国？

所以，如果美国升息，中国不升息，反而降息，扩大的中美息差，就会象一块巨大的磁石，将在中国境内的资金源源不断吸到海外。

中国经济就像一具失血的躯体，慢慢失去活力。

除了股债，还有地产，昨天我们讲过，房地产企业美元债的违约暴雷，已经拉开帷幕...

之所以我们还没有出现阿根廷的问题，首先我们经济基础强劲，其次，

我们资本管控

即，资金不能随意流出流入

你懂的！这也是金融战中，相当于给自己筑了一道铁坝

Part.3

疫情之后，因为经济复苏不及预期，经济再次起飞的跑道可能需要更长。我们需要把利率降到更低。

但海外美元不断升息，就斩掉了我们降息的空间。

这次利率调整，我个人理解，是为了保银行利润空间，保银行利润，是为了求地产，降房贷利率

如果只降房贷利率，不降存款利率，银行就要死。所以个人居民就要牺牲一点利益。

本轮存款降息，可能也只是接下来诸多降息中一个步骤。

作为个人来说，我觉得有几个方面要注意：

一、防止银行趁火打劫：

这次降存款利率，银行销售纷纷出击，劝大家存3年5年，锁定目前“高息”，其实整体利率只下调了15点。

目前中国利率已经是历史最低水平附近，除非未来3、5年利率不升，否则，你就是把自己存款锁定了一个3-5年的最低价收益率。

二、谨慎未来的通胀：

从组合拳角度看，一方面可能会降存款利率，另一方面可能放水，以弥补资本外流。如经济不振，钞票超印，那通胀可能慢慢起来

三、谨慎本币贬值：

如果美元保持在5.25%的高息，比我们多3%以上的利息差，人民币在国际市场上吸引力减弱，货币面临贬值压力，人民币的问题，我只能说到这里，之前写过许多文章。

存款利率的下调，表面看上去只是局部，不起眼的变动，其实是目前整个国内外金融变动对个人的影响。

还是那句话：我们每个人，已经在局中了.....

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