PCE报告本周将是市场亮点,美联储要恐慌了?
2023-02-22 23:04:24    腾讯网

英为财情Investing.com - 2月份的联储局FOMC会议纪要即将发布,而这份纪要可能会显示Fed想要继续大幅提高利率的决心。


【资料图】

本周的交易日较短,但是仍有大量可能会影响市场的数据发布,除了周三即将发布的美联储议息会议纪要,周五我们还将迎来个人消费支出PCE数据,以及密歇根大学的通胀预期。

其中,FOMC的会议纪要可能会为美联储后市的加息周期提供一些线索,我认为联储局仍然在寻求2%的通胀目标。

根据目前市场的普遍预期,个人消费支出预计环比增长0.5%,高于12月的0.1%,同比增长5%,与12月持平。而如果这一环比数据符合预期,则意味着个人消费支出的3个月年化趋势将从年化0.9%(10月、12月、1月)升至3.35%(11月、12月、1月)。与此同时,今年7月至1月的年化通胀率为3.3%,高于同期的2.1%。

无论如何,虽然3个月和6个月的同比变化比过去大幅下降,但它们仍然远远高于美联储2%的整体个人消费支出目标,并且比之前的运行趋势显示出显著加速。

虽然一个数据点,可能不会让美联储感到恐慌,但2月份的强劲数据,可能会让美联储感到恐慌。因此,如果1月份的PCE数据真如预期,这可能意味着美联储在实现其目标方面后退了一步。

(PCE数据图表)

过去一周发布的CPI和PPI,无疑让投资者踌躇不前,甚至导致分析师提高了他们的个人消费支出预期。因此,联邦基金期货已经重新定价,现在比2月2日(1月就业报告发布前一天)高出80多个基点。目前市场普遍预计,8月份的最高终端利率为5.3%,高于约4.85%。

(联邦基金利率图)

美国10年期国债收益率

名义利率已经升高,10年期上升到并测试了3.9%的阻力。它似乎也已经打破了多头模式,RSI突破了两个下行趋势。这可能表明,10年期国债的整体势头已转向更高的利率。此外,如果10年期国债收益率升至3.9%以上,就可能确定出现双底,并有可能再次测试4.25%左右的高点。

(美国10年期国债收益率日线图)

TLT

我们可以在TLT ETF中看到类似的发展,它已经跌破了10月份低点的主要上升趋势。TLT的势头也从看涨转向看跌,RSI突破了上升趋势下方,RSI形成了新的下降趋势。在这一点上,支撑位在99.70美元左右,如果这个价格点被打破,它就建立了一个双顶模式,其价格有可能跌至低点。

(TLT日线图)

DXY

美元指数也已经突破,从一个下降的楔形上升,我认为美元可以回到105.80区域。

(美元指数日线图)

SPX

更重要的是,标普500指数似乎正在完成一个起伏的模式。「暴涨-下跌」模式的第一个上升趋势已经完成,现在标普500指数很可能继续向较低的趋势线(3950点左右)向下漂移。

(SPX指数1小时图)

在这一点上,问题是QQQ是否已经完成了一个扩大楔形。如果QQQ完成了波动指标,那么它的下一站目标将是270美元左右。

(QQQ 1小时图表)

QQQ vs TIP

最重要的是,QQQ和TIP ETF之间出现了巨大的脱节。TIP ETF代表实际利率,当它下跌时,就表明实际利率在上升。实际利率的上升对股市,尤其是纳斯达克指数不利。目前QQQ和TIP之间的差距很大,这表明QQQ相对于实际收益率被高估了。

(QQQ和TIP日线图)

NVDA

英伟达(NASDAQ:NVDA)将于本周公布业绩,我大胆猜测,英伟达的业绩不会配得上今年年初以来股价51%的涨幅。该股已经在A波回撤的1%延伸处停止上涨,现在非常接近突破209美元的支撑位。下一个支撑水平将出现在200美元。

(NVDA 1小时图)

AAPL

最后来关注苹果(NASDAQ:AAPL),我持有这只股票已经很长一段时间了,不得不说它已经从低点大幅反弹。尽管有几次试图突破,但该股仍停留在156美元。该股正徘徊于10日指数移动平均线下方。如果跌破该移动均线,这将标志着趋势的改变,并可能填补145美元的缺口。

(AAPL日线图)

(翻译:李善文)

关键词: 议息会议